13 agosto, 2018

Robo Advisors ¿Qué son y por qué te debe interesar?

Nacidos en EE.UU., los Robo Advisors conquistan Europa gracias a un modelo de gestión que aúna finanzas accesibles al gran público y tecnología punta. A España llegan como una apisonadora y nadie quiere quedarse atrás. ¿De qué va todo esto? ¿Tengo que saber qué es un robo advisor? Sí y te explicamos por qué…

¿Qué es un Robo Advisor?

Un Robo Advisor es básicamente un gestor de carteras automatizado. Para que nos entendamos, un programa informático cuyo cometido es crear y gestionar una cartera de inversión sin casi o ninguna intervención humana. La gran mayoría de ellos invierten en fondos gestionados, fondos indexados y ETFs.

Ahora bien, esto no quiere decir que haya un software comprando y vendiendo activos a lo loco. Las carteras se elaboran sobre el perfil de cada usuario, teniendo en cuenta sus preferencias y características personales, como por ejemplo: el nivel de riesgo asumible, los instrumentos sobre los que invertir (más renta fija nacional, variable internacional), ingresos, etc.

A la hora de contratar un robo advisor, te vas a topar con dos tipos de servicios: las carteras de fondos gestionados (lo que se conoce como „inversión activa“) y las carteras de fondos indexados y/o ETFs („inversión pasiva“).

ETFs (fondos de inversión cotizados): se trata de un instrumento bursátil a medio camino entre un fondo de inversión y una acción. Así los ETFs son en realidad cestas de valores que replican un índice y contienen acciones, materias primas o bonos. Sin embargo (ésta es su gran diferencia con respecto a los fondos), los ETFs cotizan en bolsa y pueden ser comprados y vendidos a lo largo de la jornada, exactamente igual que un acción.
 
Dado que los ETFs funcionan como una acción, no tienen un equipo gestor detrás y sus comisiones suelen ser más bajas.
 
Fondos de inversión indexados (trackers): son carteras de valores que replican un índice de forma exacta (como el IBEX35 o S&P500). Para conseguirlo compran los activos que lo componen en la misma proporción y sólo llevan a cabo reajustes de ponderación si el índice se actualiza. Con ello buscan conseguir la misma rentabilidad que su índice de referencia, vendiendo y comprando acciones en la misma cantidad.
 
Su operativa de compraventa se realiza a través de una gestora y sus comisiones son mayores que en los ETFs.
 
• Fondos gestionados : este tipo de fondos es lo que se conoce como „gestión activa“. En este caso los fondos no replican ningún índice, ya que la cartera se compone de activos seleccionados directamente por un equipo de análisis que opta por las mejores compañías según sus estudios. Para optimizar la rentabilidad, la gestora modifica la composición de la cartera vendiendo y comprando activos periódicamente. Dado que la gestión de esta cartera es más complicada, las comisiones también son mayores.
 

¿Para qué sirve?

Para disponer de una cartera de inversión, ahorro o plan de pensiones compuesta por fondos gestionados, indexados y/o ETFs; a un precio muy asequible y sin necesidad de gestionar tus finanzas (ya lo hacen ellos por ti).

Estos algoritmos se alejan del plano emocional, toman decisiones fundamentadas en sus datos, de forma calculada y a cualquier hora del día. Su único objetivo es maximizar tu inversión y reducir las pérdidas.

¿Cómo funciona exactamente?

Una vez hayas proporcionado tus datos personales y tus preferencias de inversión (si eres más conservador o arriesgado); el robo advisor va a crear una cartera, seleccionando para ello la clase de activos y los fondos que mejor se adapten a tu perfil de inversor.

Pero aquí no acaba su función, ya que el gestor se encarga de monitorear y reajustar tu cartera durante toda la vida del contrato. Estos cambios se conocen como „rebalanceo“ y pueden ser automáticos, mensuales, trimestrales, etc.

Así por ejemplo, digamos que tu cartera tiene como objetivo que un fondo X suponga el 25% de tu inversión, pero el fondo ha aumentado su participación hasta el 30%. En este caso el Robo advisor vendería el superplus para reajustar tu cartera y devolver los niveles al 25% y vicerversa, en caso de que el fondo perdiera volumen, se compraría más cantidad del activo indicado.

¿Cuánto me cuesta?

La mayoría de los Robo advisors cobran cerca de un 70% menos de comisiones que la banca tradicional, por lo que no es de extrañar su creciente popularidad en Estados Unidos y Europa.

Depósito mínimo: generalmente puedes contratar una cartera de fondos desde 1.000€ y un plan de pensiones o de ahorros a partir de 50€.

Por otra parte, si buscas información sobre costes probablemente te líes con los porcentajes, ya que algunos Advisors hablan de costes totales y otros solamente de costes propios de gestión.

El Robo Advisor te va a cobrar sólo costes de gestión, aproximadamente entre el 0,22% y el 0,60% sobre el total anual gestionado (con IVA incluido).

¿Y el resto de costes?
Son comisiones que no abonas al Robo Advisor, sino a entidades de terceros:

  1. Comisión de custodia en el caso de las carteras de fondos

  2. Comisión de las gestoras de los fondos

  3. Comisiones de depósito: son aquellas que cobra el banco depositario donde tienes tu cuenta

  4. Comisión de administración de los fondos (cobradas por algunos bancos)

  5. Comisión alfa negativo: es la rentabilidad que pierde un índice por culpa de una mala gestión

  6. Otras comisiones

En total, estarás pagando más o menos un 0,87% de comisiones sobre el total anual gestionado.

¿Qué ventajas tiene un Robo advisor?

Menores comisiones: por regla general los costes de un Robo Advisor no están referenciados a los beneficios conseguidos, sino que se trata de una comisión fija.

Es por ello que, por una parte no intentanrán venderte ningún producto en especial, ya que sus servicios son el producto que en realidad estás comprado (no los valores).

Y por otra parte, no se benefician de tus pérdidas, por lo que no existe conflicto de intereses.

Tecnología puntera: para ofrecer este tipo de servicios, la empresas proveedoras se esfuerzan en mantener sus sistemas en la vanguardia de la tecnología.

Sin emociones: los algoritmos no se dejan llevar por las emociones ni por „corazonadas“, ya que para tomar sus decisiones se basan en históricos de datos, estadísticas, etc. Así, hacen especial hincapié en el riesgo asumido, el cual muchas veces es tanto más decisivo que los posibles beneficios que obtengamos.

Proceso de alta en la mayoría de los casos 100% online. Además puedes acceder a tus inversiones desde tu móvil con la app de la gestora o directamente desde cualquier navegador.

Inversiones seguras: a diferencia de los brókers, los Robo Advisors deben estar registrados y controlados por organismos gubernamentales españoles como la CNMV, el Fogain y la DGSFP.

¿Cuáles son las desventajas?

Hay que tener claro que se trata de un servicio de gestión de carteras, y no de asesoramiento personal. El programa puede gestionar órdenes en nuestro nombre pero al final, nosotros somos los únicos responsables de nuestro capital y de dónde lo invertimos.

Los algoritmos no son perfectos y también tienen fallos: hecho que tampoco podemos pasar por alto. Los Robo Advisor son softwares informáticos susceptibles de errores y problemas que pueden influir en el éxito de nuestras inversiones.

¿Quieres saber más?

Basándose en tu perfil el Robo Advisor va a crear una cartera compuesta de X fondos, cuya proporción varía de acuerdo a los niveles de riesgos que puedas soportar.

El tipo de activos que forman estos fondos suelen ser de renta fija (como por ejemplo bonos y deuda), de renta variable (como acciones y divisas), inmuebles, oro y materas primas entre otros. Disponibles en mercados europeos (cartera doméstica) y globales (incluyendo Estados Unidos, Japón y los mercados emergentes).

Así, es bastante probable que tu cartera se componga de varios fondos gestionados por las gestoras más grandes del mundo como: Vanguard, Blackrock iShares, State Street SPDR, JP Morgan, etc.

  • Especialmente indicado a aquellas personas que no dispongan de tiempo libre para ocuparse de su cartera de inversión.
  • Al igual que con otros instrumentos (cfds, opciones, etc.) cuantos más vendedores y compradores haya operando en Forex, más liquidez confluirá en el mercado y por tanto, al descender el riesgo, los spreads serán menores.

  • Personas que prefieran invertir a largo plazo (mín. 1 año).
  • Una subida o bajada de los tipos de interés puede fortalecer o debilitar la moneda de un país. Los tipos de interés más altos conlleva préstamos más caros y debilita la inversión.

  • Personas que quieran empezar a invertir con poco capital (desde 100€) e invertir en una cartera diversificada.

La apertura de cuenta es bastante sencilla.

En la mayoría de los casos tendrás que completar un registro online en la web del Robo Advisor, proporcionando tus datos personales (nombre, correo, DNI, dirección, etc.)

A continuación tendrás que contestar a una serie de preguntas relacionadas con tus preferencias de inversión que serán añadidas posteriormente al algoritmo: cuánto y dónde quieres invertir, qué nivel de riesgo quieres asumir, qué activos te gustaría comprar (nacionales o internacionales), periodos (a un año, a dos años…), más renta fija o variable, etc.

Durante esta parte del proceso también puedes acceder a históricos de datos y comprobar qué beneficios ha reportado este tipo de cartera en años anteriores.

Una vez definidos estos parámetros, se te presentará una simulación de tu portfolio, donde podrás ver los beneficios que te reportará al cabo de el periodo establecido así como las comisiones finales que tienes que pagar por todo.

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