Margen, Margen Libre, Nivel de Margen, Margin call y Stop out: ¿Qué son?

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Mujer que se pregunta qué es el margen, margen libre, margin call, stop out y el nivel de margen

Si no conoces estos términos o no los habías visto hasta ahora, te toparás con ellos en cuanto empieces a negociar en Forex, con CFDs, etc. Esto es así porque el margen en trading es un mecanismo imprescindible para negociar con apalancamiento. Te explicamos cómo funciona…

Margen / margen requerido / utilizado

Parece que en cuanto a terminología, los brókers no se han puesto de acuerdo y te vas topar a menudo con cualquier de estos términos: margen, margen requerido, margen utilizado (used), margen inicial, etc. Todos hacen referencia a lo mismo: el margen en trading.

Es básicamente una parte de tu capital que el bróker aparta y congela (como un depósito) mientras tengas posiciones abiertas con apalancamiento. No es una comisión, en cuanto se cierren las posiciones el bróker te devolverá el dinero.

En realidad, el bróker utiliza esta cantidad como garantía para cubrirse las espaldas ante las posibles pérdidas, así que mientras tus posiciones estén abiertas, no podrás disponer de esta cantidad.

Pongamos que quieres abrir una posición de 1.000€ con un apalancamiento de 20:1.

En este caso el bróker te pide un margen del 5%, es decir, que tú pongas un 5% del total de 1.000€ como garantía: 5% de 1.000€ = 50€ es el margen que te retienen (los 950€ restantes, los pone el bróker).

Como puedes ver, los márgenes se suelen expresar en % (2%, 1%, 0,5%, 0,25%, etc.) y varían según el instrumento y el bróker. Eso sí, cuanto más volátiles sean los valores en los quieres invertir (como por ejemplo las criptomonedas), mayores niveles de márgenes te van a pedir.

Estos suelen ser los márgenes estándar:

  • Margen requerido: 5% / Apalancamiento: 20:1

  • Margen requerido: 3% / Apalancamiento: 33:1

  • Margen requerido: 2% / Apalancamiento: 50:1

  • Margen requerido: 1% / Apalancamiento: 100:1

  • Margen requerido: 0.50% / Apalancamiento: 200:1

  • Margen requerido: 0.25% / Apalancamiento: 400:1

Tipos de margen requerido

Son dos los tipos de margen requerido con los que te vas a encontrar:

  1. Margen inicial / margen de depósito / depósito: es la cantidad mínima inicial que necesitas para abrir una posición. Sin nos tienes este dinero en tu cuenta, no podrás lanzar la orden.

  2. Margen de mantenimiento: tus inversiones no son estáticas, una vez entras al mercado las operaciones van fluctuando con los segundos. Si entras en pérdidas, es posible que tengas que añadir más dinero a tu margen para mantener las posiciones abiertas (en este caso el bróker te lo notificará con la famosa llamada al margen o margin call).

Margen libre / free margin

Como su propio nombre indica, es la cantidad de dinero que tienes libre o disponible para usar en tu cuenta: te permite abrir nuevas posiciones y cubrir las pérdidas de las órdenes que tengas abiertas.

Para calcularlo lo único que tienes que hacer es restarle a tu patrimonio o capital (el dinero real de tu cuenta contando con las pérdidas y/o ganancias en tiempo real) – el margen requerido (bloqueado según las posiciones abiertas que tengas).

Siguiendo el ejemplo anterior, digamos que:

– Tienes en tu cuenta 2.000€ depositados.
– Has abierto una posición por un total de 1.000€ con un margen del 5%. Esto quiere decir que el bróker te ha retenido 50€.
– Esta posición que tienes abierta te ha generado hasta el momento 30€ de pérdidas.

¿Cuál es tu margen libre?
Tus 2.000€ depositados – los 50€ retenidos – los 30€ de pérdidas = 1.920€ disponibles.

Nivel de margen / margin level

Es un indicador de riesgo que básicamente te ayuda a saber cuánto margen libre tienes disponible para operar, pero representado en % mediante la siguiente fórmula:

Patrimonio o capital (dinero depositado + o – pérdidas/ganancias en tiempo real) / margen requerido x 100%.

Siguiendo nuestro ejemplo, vamos a calcular el nivel de margen:

Tu patrimonio (2.000€ – 30€ de pérdidas) es de 1.970€. Esta cantidad 1.970€ / tu margen requerido de 50€ = 39,4. Y finalmente 39,4 x 100% = 3.940% es tu nivel de margen.

Así, guiándote a través de esta herramienta, puedes ir calculando si tienes fondos suficientes para cubrir las posibles pérdidas de tus posiciones abiertas, así como lanzar nuevas órdenes.

Los niveles límites de margen varían según el bróker que contrates (tienes que consultarlos en cada caso). Sin embargo, la mayoría configura el nivel de margen tope al 100% antes de que te llegue la famosa llamada al margen o margin call.

Esto es así porque cuando tu nivel margen cae al 100%, tu margen y tu patrimonio son iguales y por lo tanto, no tienes más margen libre ni para abrir más operaciones ni para compensar las pérdidas.

Llamada al margen o margin call

Es básicamente una notificación que te envía el bróker para que añadas más dinero a tu cuenta y cubras el margen requerido para mantener tus posiciones abiertas.

Como acabamos de explicar más arriba, esta llamada se produce cuando el nivel de margen cae, en la mayoría de los brókers, hasta el 100%.

Esto quiere decir que tu patrimonio (fondos + o – ganancias/pérdidas) y tu nivel de margen son iguales.

Según nuestro ejemplo: recordamos que has depositado 2.000€ en tu cuenta y abierto una posición con un margen usado de 50€.

Luego te queda un margen libre de 1.950€. Imagina que ahora entras en pérdidas por valor de 1.950€ y por lo tanto, tu patrimonio total y tu nivel de margen son exactamente iguales = 50€ (el 100%).

Aquí tienes solo dos posibilidades, o bien depositas más dinero con la esperanza de que el mercado se mueva a tu favor o cierras la posición con 1.950€ de pérdidas.

Si no respondes a la llamada al margen (ya sea porque no quieres o no tienes tiempo suficiente para reaccionar), lo siguiente que puede ocurrir, si sigues perdiendo dinero, es que el bróker cierre todas tus posiciones cuando llegues al nivel de cierre o stop out.

Nivel de cierre / parada / stop out / stop out level

Es el punto o porcentaje en el que el bróker te cierra las posiciones que tengas abiertas.

Aunque cada bróker fija sus stop outs en % distintos, en la mayoría de los casos te vas a topar con un nivel de cierre configurado al 50%.

Llegado a este punto, el bróker va a empezar a cerrarte las posiciones abiertas automáticamente empezando por las más perdedoras. Si te das cuenta, cada vez que se cierra una posición se libera el margen requerido y por lo tanto, es posible que salgas del stop out.

Tanto la llamada al margen como el stop out están diseñados para que tú como tráder no pierdas más dinero del que tienes en tu cuenta, de manera que nunca tengas que deberle dinero bróker.

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