Hedging en trading: ¿qué es y cómo funciona? Mejores estrategias + brókers

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hedging

¿Te suena haber escuchado hablar del Hedging en trading? ¿Sabes qué es y para qué se usa un sistema de coberturas? Descubre por fin qué es el hedging, cómo funciona, las estrategias más usadas así como sus pros y contras…

¿Qué es el Hedging?

En trading se le llama Hedging, Hedge o cobertura a una inversión que colocas exclusivamente para reducir el riesgo de otra. Ambas inversiones tienen que estar íntimamente relacionadas ya sea de forma directa, secuencial (tienes una posición ya abierta y a posteriori abres la de cobertura) o mediante una correlación inversa.

Digamos que compras 2 lotes del par EUR/USD y quieres dejar la posición abierta overnight (lo cual sería bastante arriesgado). Para contrarrestar las posibles pérdidas, abres una operación en corto y compras exactamente el valor contrario: 2 lotes del par USD/EUR.

Lo que has hecho aquí es básicamente contrarrestar las posibles pérdidas de tu primera inversión en largo con las ganancias de la segunda en corto. Eso sí, ten en cuenta que al reducir los riesgos, también disminuyen las ganancias.

Si te fijas, en realidad es como si contrataras una póliza de seguros. Al abrir dos posiciones, pagas más comisiones (como el seguro de tu coche), pero el si el mercado se mueve en tu contra, no perderías toda la inversión. De igual forma, si tu coche sufre una avería, el seguro te lo cubre en parte o en su totalidad, pero no te quedas sin coche.

Si no tienes ningún contratiempo, estás pagando de más.

Ahora bien, en comparación con un seguro, aquí el tema es un poquito más complicado, ya que es prácticamente una utopía cubrir la totalidad de las pérdidas con las ganancias de un hedge. El éxito mayor o menor de tu estrategia depende de varios factores como los instrumentos en los que inviertas, las fluctuaciones de los mercados, etc.

Fuente: Yotube, canal: «TuTrader.com»

¿Quién negocia con Hedge?

El Hedging es una estrategia de trading raramente usada por la mayoría de tráders (digamos minoristas) y más practicada por grandes compañías de inversión, brókers y tráders profesionales.

Aunque muchos tráders negocian con hedging para, principalmente, cubrirse las espaldas ante los imprevistos de los mercados (por ejemplo, Forex y especialmente las criptomonedas son muy volátiles), tampoco faltan los expertos que buscan sacar beneficios de esta estrategia.

En esta misma línea, cabe mencionar igualmente el empleo del Hedging en lugar de programar un Stop Loss. Fíjate que cuando usas una orden de stop, sales automáticamente del mercado con pérdidas.

Sin embargo, si abres una posición de cobertura cuando tu inversión principal va perdiendo, sigues dentro del mercado a la espera de que éste te vuelva a ser favorable. Como ves, en este caso una estrategia de hedging te permite mantener la cuenta cubierta y seguir dentro del mercado con una posición perdedora (hasta que vuelvas a remontar).

Fuente: Yotube, canal: «Safe Trading Tools Channel»

Estrategias de Hedging más populares

Las estrategias de trading más populares para aplicar hedge tienen lugar a través de derivados: opciones, swaps, futuros y forwards. Sus subyacentes pueden ser: acciones, bonos, materias primas, divisas, índices o tasas de interés.

Las puedes aplicar tanto en largo (si piensas que el precio del asset va a aumentar en el futuro) como en corto (si crees que va a descender).

1. Hedging directo, al 100% o de cobertura total

También conocida como “estrategia de hedging para congelar una posición”, se trata de la práctica más sencilla y se emplea mucho en Forex: compras 2 lotes del par EUR/USD y lo contrarrestas comprando su contrario en la misma cantidad= 2 lotes de USD/EUR. Es decir, operas en el mismo mercado y con los mismos subyacentes pero en direcciones opuestas.

Aunque como ya hemos visto, el hedging está más bien enfocado a reducir las pérdidas, también hay técnicas que buscan generar ganancias a partir de los roll overs entre brókers (las tasas de interés).

Aquí la idea es que abras una posición con un bróker que cobre altos roll overs por la noche y la posición opuesta en otro bróker libre de interés y que no cargue comisiones. Como ves, a pesar beneficiarte de los intereses, vas a tener que pagar 2 spreads en dos brókers diferentes y esto te puede salir bastante caro.

2. Hedging con instrumentos correlacionados

Se trata, como en el caso anterior, de reducir las pérdidas de tu inversión principal con una secundaria que se mueve en la dirección inversa.

Sin embargo, esta práctica se puede poner en marcha con todo tipo de instrumentos y subyacentes, siempre y cuando estén relacionados altamente unos con otros: diferentes pares dentro de Forex, entre valores, entre Forex y acciones, Forex y opciones, materias primas, etc.

En este contexto vas a toparte con numerosas estrategias según la correlación de los instrumentos que establezcas.

Ejemplo: correlación entre diferentes pares de divisas (Forex)
Digamos que quieres comprar 2 lotes del par EUR/GBP, pero con las elecciones de UK tan cerca y la fecha final para abandonar la EU aproximándose, estás [email protected]

¿Qué haces? Sigues una estrategia de cobertura y abres una posición contraria de 2 lotes GBP/USD. Es decir, vendes tus libras esterlinas y compras dólares.

Pero esto no es todo, podrías cubrir tu inversión abriendo otras posiciones con otros pares de divisas relacionados y en diferentes proporciones, siempre y cuando su correlación tenga sentido: 1 GBP/USD en lugar de 2 + 1 lote de USDCAD, etc.

Ejemplo: correlación entre divisas y materias primas
En este caso la correlación se establece entre diferentes tipos de activos.

Es generalmente conocido que la el Oro se suele mover en una dirección contraria al USD. Es decir, cuando el dólar sube, el oro baja y viceversa.

Luego, en este caso podrías cubrir una pérdida del dólar con materias primas: si tu posición en USD está cayendo, puedes comprar oro para que contrarreste parte del daño.

3. Hedging con valores de refugio

Se conoce por el nombre de “refugios” a aquellos instrumentos financieros que suelen mantener su valor relativamente estable en los mercados incluso en momentos de crisis.

Esto no quiere decir que invirtiendo en ellos como cobertura, te vaya a salir la jugada automáticamente bien; tienes que analizar todos los factores y crear una estrategia bien documentada. Sin embargo, los puedes tomar como referencia clásica a la hora de hacer hedging.

Históricamente, el oro es el valor refugio por excelencia, ya que ha sido desde el siempre el activo de referencia de gobiernos y mercados. Así, no es de extrañar que, como hemos visto anteriormente, cuando el USD cae, el oro sube ya que aumenta la desconfianza en la moneda y por ende no queda más remedio que confiar en el oro como referente.

Por otra parte, en Forex se considera un activo seguro al franco suizo, dada la estabilidad y rentabilidad del país; mientras que en los mercados de acciones suelen considerarse “refugios” a los activos de grandes empresas que pertenezcan a los sectores de servicios públicos, básicos (como la alimentación) y de la salud (como las farmacéuticas).

4. Diversificando tus inversiones

Aunque no lo creas, las estrategias que hemos mencionado más arriba no son el único método de aplicar hedging, en realidad también es hedging lo que haces cuando creas una cartera diversificada.

La idea subyacente es la misma, contrarrestar las pérdidas, de manera que si una inversión pincha no pierdas todo tu dinero.

Pros y contras del hedging

Permite reducir las pérdidas.

Puede reemplazar a un stop loss, de manera que no tengas que salir del mercado si tu posición principal va perdiendo.

Los tráders intermedios pueden hacer buen uso de las estrategias de hedging más simples.

La mayoría de los brókers cuentan con este servicio (no todos, tienes que preguntar primero).

No es gratis. Cuesta más dinero porque estás abriendo más posiciones y tienes que pagar más spreads.

Raramente se gana dinero con esta estrategia ya que está más bien pensada para reducir las posibles pérdidas.

A la vez que reduce las pérdidas, el hedging también disminuye las posibles ganancias.

Por su dificultad a la hora de valorar los distintos parámetros, las estrategias de hedging más elaboradas están dirigidas a tráders expertos.

3 Brókers para prácticar hedging

Aunque la mayoría de los brókers te permiten hacer hedge, no todos dispone de este servicio. Como pista, podrás emplear estrategias de cobertura con cualquier bróker que trabaje con las plataformas MT4 y/o MT5.

1.
logo del bróker XTB
4/5 (6)

Trading con

Acciones puras, ETFs y CFDs sobre Acciones, Índices, Divisas, Criptos, ETFs, Opciones a corto plazo y Materias primas

Regulación

CNMV (España), FCA (Reino Unido), BaFin (Alemania), etc.

Tipo de órdenes: stop loss, take profit (de ejecución instantánea y pendiente), buy limit, sell limit, buy stop, sell stop.

Spreads: variables EUR USD 0,9; ORO 3,5; IBEX 5 entre otros.

Plataformas de trading: MT4 para desktop, móviles y tablets: . También está disponible la famosa plataforma de XTB: xStation 5.

¿Qué tiene de especial?
Es uno de los brókers más populares para negociar en los mercados de CFDs. Su cuenta Basic ofrece, en caso de gran volatilidad, usar la orden Stop Loss para garantizar que se ejecute al momento indicado y al precio fijo.

Leer análisis del Bróker »

2.
logo del bróker eToro
4/5 (3)

Trading con

Acciones y ETFs al contado, CFDs sobre Acciones, ETFs, Índices, Divisas, Criptos y Materias primas

Regulación

CySEC, FCA y ASIC

Tipo de órdenes: orden de mercado, orden stop loss, cancel order, etc.

Spreads: Acciones y ETFs al contado (sin comisiones ni gastos), Forex pip representativo= 3 pips para el par EUR/USD. Spreads variables.

Plataforma de trading: eToro utiliza su propia plataforma de social trading. Disponible en la web y para tu móvil.

¿Qué tiene de especial?
Es uno de los brókers más populares para negociar en los mercados de CFDs. Su cuenta Basic ofrece, en caso de gran volatilidad, usar la orden Stop Loss para garantizar que se ejecute al momento indicado y al precio fijo.

Especialmente diseñada para el trading social.

Leer análisis del Bróker »

3.
logo del bróker markets.com
4.4/5 (5)

Trading con

CFDs sobre Acciones, Índices, Divisas, Criptomonedas, Bonos y Materias primas

Regulación

CySEC, FCA, FSA y ASIC

Tipo de órdenes: Stop Loss, Take Profit, Buy Orders, Limit Orders, Trailing Stop.

Spreads: sólo se paga por los spreads (variables y fijos).

Plataforma de trading: accede absolutamente a todas las funcionalidades de la plataforma virtual en línea con un saldo ficticio de 10.000€ proporcionado por la demo. Lo mejor: la herramienta «top insiders» para seguir a los movimientos de los tráders más exitosos, las recomendaciones de analistas sobre dónde invertir y los fondos de cobertura.

Especialmente diseñada para el trading social.

Opera con cualquiera de sus plataformas: Markets Sirix Webtrader, MT4, MT5 y aplicación móvil Markets Mobile Trader para iOS y Android; y su nueva plataforma MarketsX.

¿Qué tiene de especial?
Es uno de los brókers más populares para negociar en los mercados de CFDs. Su cuenta Basic ofrece, en caso de gran volatilidad, usar la orden Stop Loss para garantizar que se ejecute al momento indicado y al precio fijo.

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